Nomura Real Protect Fonds
Globale inflationsindexierte Anleihen
Nomura Global Inflation-Linked Bonds (ILBs)
Inflationsindexierte Anleihen schützen den Anleger vor unerwartet steigenden Inflationsraten. In Zeiten historisch sehr niedrigen Inflationserwartungen jedoch noch nie da gewesenen Interventionen der Zentralbank ist diese Schutzqualität attraktiv für viele Anleger.
Nomuras globale ILB-Strategien investieren die Portfolios unserer Kunden aktiv innerhalb des globalen ILB-Spektrums. Sie bieten nicht nur Schutz gegen unerwartet steigende Inflation sondern ermöglichen es, von den divergierenden Inflationszyklen in den einzelnen Ländern zu profitieren, während sie gleichzeitig versuchen, die attraktivste Risiko- / Ertragsdynamik und Absicherung von Währungsrisiken zu erzielen. Mit seinen, seit Einführung der Strategie 2004, erzielten sehr guten Anlageergebnissen ist Nomura einer der führenden, etablierten Manager von globalen ILBs.
Anlagestrategie
Der Nomura Real Protect Fonds basiert auf unserer Nomura ILB Short/Medium Maturities-Strategie.
Die Short/Medium Maturities -Strategie konzentriert sich auf die Erzielung realer Renditen, wobei die Volatilität geringgehalten werden soll. Dafür investiert sie überwiegend in 1- bis 5-jährige Laufzeiten, kann zur Erreichung des Anlageziels aber auch in längere Laufzeiten, sowie in nominale Anleihen und Futures investieren. Aktive Erträge werden sowohl aus Positionierungen auf der realen Zinsstrukturkurve als auch aus der Inflationspositionierung erzielt. Der Fonds bietet mittel- bis langfristig einen hohen Inflationsschutz und investiert überwiegend in Staatsanleihen hoch bewerteter OECD-Länder. Die Risiken des Fonds bestehen hauptsächlich in Änderungen der realen Renditen bei den kurzen und mittleren Laufzeiten, diese sind in der Regel geringer als bei nominalen Renditen. Das Ertragsverhältnis zu nominalen Anleihen wird dabei von den Änderungen der aktuellen Inflation und den darauf basierenden kurz- und mittelfristigen Inflationserwartungen bestimmt. Währungsrisiken werden überwiegend abgesichert.
Neben der Short/Medium Maturities-Strategie, haben Anleger zusätzlich die Möglichkeit ein weiteres Laufzeitenprofil mit Fokus auf Anleihen über das gesamte Laufzeitenspektrum auszuwählen. Ausführliche Informationen zu unserer Nomura ILB All Maturities-Strategie (Nomura Real Return Fonds) finden Sie hier.
Investmentansatz
Wir setzen auf einen fundamentalen, Research-basierten und langfristig orientierten Investmentprozess. Unser Investmentansatz basiert auf einer gründlichen Analyse des Marktes und der zugrundliegenden wirtschaftlichen Prozesse, insbesondere der Kredit- und Inflationszyklen. Dabei berücksichtigen wir die Sichtweisen unseres globalen Fixed Income Teams, das die Perspektive von Investment Spezialisten aus den verschiedensten Regionen und unterschiedlichen Spezialisierungen einbringt. Wir glauben, dass die Märkte nicht vollständig effizient sind und ein aktiver Management-Ansatz ein verbessertes Risiko-/Ertrags-Ergebnis bieten kann.
Investmentstil
- Strategie: Top-down Makro-Ansatz
- Klares Anlageuniversum: Keine Unternehmensanleihen, keine strukturierten Produkte, Währungsrisiko weitgehend abgesichert
- Aktive Positionierung bei Inflationserwartungen und der realen Renditen nach Ländern und entlang der Kurve
- Eng begrenztes Währungsmanagement
- Kreditrisiko: Fokus auf hohe Qualität innerhalb der OECD-Staatsanleihen. Keine Unternehmensanleihen.
- Zinsrisiko: Primäres Risiko besteht gegenüber den realen Renditen kurzer und mittlerer Laufzeiten – dagegen bieten ILBs Schutz von steigenden Zinsen aufgrund erhöhter Inflationserwartungen
- Aktives Risiko: Tracking-Error üblicherweise bis zu 2 % p.a.
Mögliche wesentliche Risiken
Änderungen der realen Renditen in den investierten Märkte, vor allem den USA, der Eurozone und Großbritannien, sind der größte Risikofaktor. Daneben können Änderungen der kurz- bis mittelfristigen Inflationserwartungen den Marktpreis wesentlich beeinflussen. Dies gilt auch, zumindest temporär, für Änderungen in der Liquiditätsprämie. Das Liquiditätsrisiko und das Kreditrisiko sind dagegen gering, da es sich um liquide Staatsanleihen aus OECD Staaten mir hoher Bonität handelt.
Anlagestrategie |
Der aktiv gemanagte Fonds investiert hauptsächlich in inflationsindexierte Anleihen in- und ausländischer Emittenten guter Bonität mit kurzen und mittleren Laufzeiten; wahlweise auch vollständig in nominale Anleihen. Die Fremdwährungspositionen sind weitestgehend EUR-währungsgesichert. Die Anlage in inflationsgeschützte Anleihen ermöglicht es dem Anleger, von global steigenden Inflationsraten zu profitieren. Kaufkraftverluste, gemessen an den Preisindizes, können damit mittel- bis langfristig ausgeglichen werden. |
Fondsvolumen |
EUR 10,3 Mio. (per 31.10.2024) |
Anlageverwalter |
Nomura Asset Management Europe KVG mbH |
Fondsmanager |
Teamansatz, Nomura Asset Management Europe KVG mbH |
Auflagedatum |
29.04.2009 |
Fondswährung |
EUR |
Morningstar Kategorie |
Global Inflation-Linked Bond – EUR Hedged |
Benchmark |
Bloomberg World Government Inflation-Linked Bond Index 1-5 Jahre EUR hedged |
Fondsdomizil |
Deutschland (Nomura Asset Management Europe KVG mbH) |