Nomura Funds Ireland –
Emerging Market Local Currency Debt Fund
Zugang zu den schnell wachsenden Anleihemärkten
mit soliden Fundamentaldaten und hohen Renditen
Nomura Funds Ireland – Emerging Market Local Currency Debt Fund
Anlageklasse
Die Anlageklasse “Emerging Market Local Currency Bonds” bietet eine attraktive Mischung von Performance-Treibern, die alle Phasen des Konjunkturzyklus abdecken:
Emerging Markets: Sehr attraktive Staatsanleiherenditen mit moderatem Kreditrisiko (die Mehrheit der Kernmärkte hat mindestens 1 Investment Grade Rating); Erhebliches Diversifizierungspotenzial durch heterogene Wirtschaftsstrukturen, unterschiedliche Wirtschaftszyklen und einer Vielzahl von Währungsregimen.
Lokalwährung: Die Währungskomponente profitiert – ähnlich wie Aktien – tendenziell von der Verbesserung der Wachstumsaussichten während einer wirtschaftlichen Expansion und Boom-Phase Dies ermöglicht die Teilnahme an der langfristigen “Schwellenländer-Wachstumsstory”.
Anleihen: Die Zins-/ Durationskomponente neigt dazu von schwächelnden Wachstumsaussichten während einer Konjunktur- und Rezessionsphase, wenn die Zentralbanken die Leitzinsen senken, zu profitieren. Aktives Währungsmanagement ist dabei in dieser Phase unverzichtbar.
Investmentansatz
Qualitätsbewusst mit Überzeugung: Unsere Philosophie “Value statt Carry” stellt das Management von Zins- und Währungsrisiken in den Vordergrund. Das Kreditrisiko ist dagegen deutlich geringer im Fokus. Unser Total Return-Ansatz strebt eine ausgewogene Wertschöpfung aus Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsmanagement an.
Konzentrieren und diversifizieren: Unser makrobasiertes und auf starken Überzeugungen beruhendes Portfolio konzentriert sich auf die Auswahl der Haupt-(Benchmark)märkte; zusätzliche Diversifikation wird durch die Nutzung weniger korrelierter Risikogruppen aus den Off-Benchmark-Teilen unseres Universums erzielt.
Dynamische, kontroverse Risikokapitalverteilung: Wir entwickeln taktische und strategische Anlageideen und verteilen das Kapital flexibel zwischen diesen. Wir versuchen zu vermeiden, Risikokapital zyklisch zuzuordnen und nicht angemessen kompensierte sowie unbeabsichtigte Risiken zu minimieren. Der Einsatz von Derivaten ist für unser Vorgehen dabei unerlässlich.
Ganzheitliches Risikomanagement: Unser Sharpe Ratio-orientiertes Risikomanagement legt das Augenmerk darauf Volatilität und Verlustrisiko zu begrenzen, um eine optimale risikoadjustierte Rendite zu erzielen. Wesentliche Instrumente sind long/short Währungsstrategien sowie aktives Beta- und Cash-Management.
Teamorientierter Ansatz: Unser Investmentteam besteht aus 3 erfahrenen Investmentspezialisten; Top-down-Analyse und Bottom-up-Ideengewinnung erfolgt durch die Unterteilung des Universums nach Risikotreibern (Schwellenländer-Zinsen, Schwellenländer-Währungen, globale Faktoren) und nicht nach Regionen.
Ziel: Outperformance über den Zyklus gegenüber der Benchmark und den Wettbewerbern wobei auch die risikoadjustierte Rendite des Fonds über der der Benchmark liegen sollte.
Anlagestrategie
Wir bieten einen Schwellenländer Lokalwährungsanleihen Fonds
- mit aktivem Währungsmanagement gegenüber USD
- mit einem durchschnittlichen Investment Grade Rating (derzeit ~ „BBB“ Bereich) und einer sehr attraktiven Fälligkeitsrendite (derzeit 6-7%)
- der in Lokalwährungsanleihen investiert, begeben von Regierungen, Regierungsbehörden, quasistaatliche Einrichtungen und supranationalen Organisationen (Hartwährungsanleihen und Unternehmen können opportunistisch hinzugefügt werden)
- der ein erhebliches Diversifikationspotenzial innerhalb eines globalen, heterogenen Universums bietet
- Benchmark: JPM GBI-EM GD Unhedged USD (Ticker: JGENVUUG Index); umfasst 15 Schwellenländer in Asien, Lateinamerika, Osteuropa und Afrika
Historisch gesehen waren die weltweiten EM-Währungen und die Zinsmärkte sehr dynamisch; es besteht eine deutliche Zinsdifferenz zu den entwickelten Märkten.
Mögliche wesentliche Risiken
Schwellenmärkte oder weniger entwickelte Länder können stärker politischen, wirtschaftlichen oder strukturellen Herausforderungen ausgesetzt sein, als die entwickelten Länder.
Anlagestrategie |
Unser Schwellenländer-Lokalwährungsanleihen Fonds mit dynamischem Währungsmanagement ggü. dem USD verfolgt einen qualitätsbewussten Ansatz mit aktiver Horizonterweiterung, um längerfristig eine optimale risikoadjustierte Rendite zu erwirtschaften. Der makrobasierte Investmentprozess stellt das Management von Zins- & Währungsrisiken in den Vordergrund und weniger das Management von Kreditrisiken – im Rahmen eines ganzheitlichen, Sharpe Ratio-orientierten Risikomanagements. |
Fondsvolumen |
USD 35,7 Mio. (per 31.10.2023) |
Fondsgesellschaft |
Nomura Asset Management U.K. Ltd. |
Fondsmanagement |
Dr. Recai Gunesdogdu, |
Auflagedatum |
27.02.2015 |
Fondswährung |
USD |
Sektor |
Fixed Income – Emerging Markets |
Benchmark |
JPM GBI-EM Global Diversified Composite Unhedged USD |
Fondsdomizil |
Irland (Nomura Funds Ireland plc) |
| Fonds | ISIN | Jahres- bericht |
Halbjahres- bericht |
Fact Sheet |
Verkaufs- prospekt |
PRIIPs KIDs (Deutsch) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Class A EUR | IE00BSJCG044 |
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| Class A USD | IE00BSJCFZ22 |
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| Class AD EUR | IE00BSJCG713 |
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| Class AD USD | IE00BSJCG606 |
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| Class I EUR | IE00BSJCG481 |
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| Class I USD | IE00BSJCG374 |
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| Class ID EUR | IE00BSJCGB52 |
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| Class ID USD | IE00BSJCGC69 |
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Rechtlich bindend ist die englischsprachige Version des Verkaufsprospekts.
Stand: November 2023
Die Tabelle umfasst eine Auswahl der aktuell verfügbaren Anteilsklassen (teilweise noch nicht aktiv) für den genannten Nomura Funds Ireland plc. Publikumsfonds.
Einen vollständigen Überblick aller verfügbaren Anteilsklassen und Dokumente der Nomura Funds Ireland plc. finden Sie hier.
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