Nomura Asian Bonds Fonds
Anlegen in Staaten mit soliden Wachstumsaussichten und guter Bonität
Nomura Asian Bonds Fonds
Anlageklasse
Die Anlageklasse “Asian Local Currency Bonds” bietet eine attraktive Mischung von Performance-Treibern, die alle Phasen des Konjunkturzyklus abdecken:
Asien: Diese Region verfügt über attraktive Staatsanleihenrenditen mit relativ hohen Ratings und in Verbindung mit vergleichsweise soliden wirtschaftlichen Fundamentaldaten.
Lokalwährung: Die Währungskomponente profitiert – ähnlich wie Aktien – tendenziell von der Verbesserung der Wachstumsaussichten während einer wirtschaftlichen Expansion und Boom-Phase Dies ermöglicht die Teilnahme an der langfristigen “Schwellenländer-Wachstumsstory”.
Anleihen: Die Zins-/ Durationskomponente neigt dazu von schwächelnden Wachstumsaussichten während einer Konjunktur- und Rezessionsphase, wenn die Zentralbanken die Leitzinsen senken, zu profitieren. Aktives Währungsmanagement ist dabei in dieser Phase unverzichtbar.
Investmentansatz
Qualitätsbewusst mit Überzeugung: Unsere Philosophie “Value statt Carry” stellt das Management von Zins- und Währungsrisiken in den Vordergrund. Das Kreditrisiko ist dagegen deutlich geringer im Fokus. Unser Total Return-Ansatz strebt eine ausgewogene Wertschöpfung aus Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsmanagement an.
Konzentrieren und diversifizieren: Unser makrobasiertes und auf starken Überzeugungen beruhendes Portfolio konzentriert sich auf die Auswahl der Haupt-(Benchmark)märkte; zusätzliche Diversifikation wird durch die Nutzung weniger korrelierter Risikogruppen aus den Off-Benchmark-Teilen unseres Universums erzielt.
Dynamische, kontroverse Risikokapitalverteilung: Wir entwickeln taktische und strategische Anlageideen und verteilen das Kapital flexibel zwischen diesen. Wir versuchen zu vermeiden, Risikokapital zyklisch zuzuordnen und nicht angemessen kompensierte sowie unbeabsichtigte Risiken zu minimieren. Der Einsatz von Derivaten ist für unser Vorgehen dabei unerlässlich.
Ganzheitliches Risikomanagement: Unser Sharpe Ratio-orientiertes Risikomanagement legt das Augenmerk darauf Volatilität und Verlustrisiko zu begrenzen, um eine optimale risikoadjustierte Rendite zu erzielen. Wesentliche Instrumente sind long/short Währungsstrategien sowie aktives Beta- und Cash-Management.
Teamorientierter Ansatz: Unser Investmentteam besteht aus 3 erfahrenen Investmentspezialisten; Top-down-Analyse und Bottom-up-Ideengewinnung erfolgt durch die Unterteilung des Universums nach Risikotreibern (Schwellenländer-Zinsen, Schwellenländer-Währungen, globale Faktoren) und nicht nach Regionen.
Ziel: Outperformance über den Zyklus gegenüber Wettbewerbern wobei die risikoadjustierte Rendite des Fonds über der Benchmark liegen sollte.
Anlagestrategie
Wir bieten einen asiatischen Lokalwährungsanleihen Fonds
- mit aktivem Währungsmanagement gegenüber EUR
- mit einem vergleichbar hohen Durchschnittsrating (derzeit ~ „A“ Bereich), einer attraktiven Fälligkeitsrendite (derzeit 3-4%) und einem moderaten Volatilitätsprofil (historisch ca. 8% p.a.)
- der in Lokalwährungsanleihen investiert, begeben von Regierungen, Regierungsbehörden, quasistaatliche Einrichtungen und supranationalen Organisationen (Hartwährungsanleihen und Unternehmen können opportunistisch hinzugefügt werden)
- der Diversifikationspotenzial innerhalb eines regionalen Fokus auf Asien bietet
- Benchmark: J.P. Morgan JADE Broad Unhedged EUR* (Ticker: JALBCOUE Index); umfasst 8 Industrieländer und Schwellenländer in Asien
Diese regionale Strategie kann eine niedrigere Volatilität (und höher bewertete) Alternative zu globalen Strategien bieten, da Asien im Vergleich zu anderen Schwellenländer-Regionen historisch ein moderateres Volatilitätsprofil aufweist.
*bis 31.03.2019 iBoxx Asian Local Bond Index, ab 01.04.2019 J.P. Morgan JADE Broad Unhedged EUR
Mögliche wesentliche Risiken
Schwellenmärkte oder weniger entwickelte Länder können stärker politischen, wirtschaftlichen oder strukturellen Herausforderungen ausgesetzt sein, als die entwickelten Länder.
Anlagestrategie |
Der aktiv gemanagte Fonds nutzt die Chancen, die der wachsende Markt für asiatische Lokalwährungsanleihen bietet. Unsere Philosophie “value instead of carry” legt den Fokus auf das Management von Zins- und Währungsrisiken und weniger auf Kreditrisiken; entsprechend investiert der Fonds vorwiegend in Lokalwährungsanleihen von Staaten und staatsnahen Unternehmen. Unser Ansatz strebt eine möglichst hohe, risikoadjustierte und ausgewogene Wertschöpfung aus Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsmanagement an. |
Fondsvolumen |
EUR 379,3 Mio. (per 31.10.2023) |
Fondsgesellschaft |
Nomura Asset Management Europe KVG mbH |
Fondsmanager |
Teamansatz, Nomura Asset Management Europe KVG mbH |
Auflagedatum |
03.05.2007 |
Fondswährung |
EUR |
Sektor |
Fixed Income – Asian Local Currency Bonds |
Benchmark |
J.P. Morgan JADE Broad Unhedged EUR |
Fondsdomizil |
Deutschland (Nomura Asset Management Europe KVG mbH) |
